小贷行业历来是民间资本活跃所在，近日，国有资本开始布局并取得更出色的业绩，提前取得金融业务的经营权或许是其真正目的

　　一向由民间资本主导的小贷市场，如今正在成为国有资本的乐园。

　　今年6月底正式开业的广州民间金融街（000402），是广东金融改革试点的重要组成部分。在这里，首批入驻的10家小贷公司中有3家的主发起人是国有企业。这三家公司——广永小贷、广建小贷、越秀小贷——也是广东省首批国有控股小贷公司，到目前为止，他们的经营情况要好于民营公司。

        据记者了解，8月底，广州市金融办又再次向广东省申报了10个金融街小贷公司的名额。虽然目前尚未得批复，但已有8家国有公司报名，其中包括由广东省国资委控股的粤科风险投资集团、广东省物资局改制而成的广东省物资集团，以及一家省级行业协会和2家类似于广州国际控股集团的国资金融企业。

　　此番国有资产大举进入小贷行业，既有响应政策号召的因素，也是对下一轮金融体制改革的抢先占位。

　　含着金钥匙出生

　　由于银行系统由国有资产控制，小贷行业历来是民间资本活跃的天堂。在民间金融街建立以前，广东省小贷公司的成立需要到区金融办申报，而国有企业的税务结算一般在市级或省级，“区政府更希望去扶植当地的民企小贷，还可以增加当地财政收入。”业内人士告诉记者，“目前广东省原则上每区每年只批一个小贷公司名额。而对于入驻金融街的小贷公司不会占用区金融办的申报名额，这使得国企进入小贷行业成为可能。”而他们相对于民营企业具有天然竞争优势。

　　广永小贷就是这样一家含着金钥匙诞生的公司。其主发起人为广州国际控股集团独资子公司广永国有资产管理有限公司，持股30%，广州公路局管理局下属广州公路工程有限公司持股20%，其余50%为8位自然人持有，实际控制人为广州国资委。广州国际控股下辖金融类企业达7家，是广州农商行及广州银行最大股东（分别持股5.28%，63%）；另一方面，广永小贷董事长亦是广州公恒典当行总经理，据广永小贷总经理唐云中介绍，抵押物超过500万的贷款，典当行可联合操作。

　　同时，广州公路工程公司下游承包商达数百家，这些都是广永小贷潜在的客户资源。今年9月，有一承包商在广州银行做抵押贷款，抵押物100万元，但受制于抵押贷款率，广州银行只能向其贷款60万。广州银行将其介绍予广永小贷做二次抵押贷款。“我们可以提供放大贷款，为这个客户多贷了60万”，唐云中告诉记者。但这笔贷款更多是临时性用途，贷款利率达16%，还款周期半年。“小贷行业应该作为银行的补充，主要做短期贷款，这有利于公司资金快速循环。”唐云中说，广永小贷目前20余笔贷款均为3个月到半年的期限。

　　另一家国企小贷越秀小贷目前共放贷7400多万，据了解，其储备项目超过5000万元，年内实现盈利没有问题。

　　相比之下，民企小贷业务推广相对困难。另一家入驻金融街的小贷公司华佑小贷是全资民营，贷款业务主要依赖于信贷员去开拓。目前，其放贷规模为4笔共计1600万，相比于广永小贷26笔共计8200万相形见绌。“华佑小贷主要是做1000万营业额左右小微企业的细分市场”，华佑小贷风控总监梁碧红如是说，“如果说我们华佑的优势，只能说是我们的一腔热情。”

借力股东产业资源

　　国企小贷可以为产业链上下游提供配套资金。这些企业通常缺乏抵押资产，游离于银行体系之外，但国企小贷由于股东对行业的熟悉与掌控，可以为其提供无抵押贷款。“公路工程公司为我们推荐其下游分包商、材料供应商，并提供软信息支持与对应收工程款的监控。”唐云中告诉记者，广永的无抵押贷款占比60%以上。“这也大大降低了客户搜寻成本。”无独有偶，由9家国企联合筹办的，重庆最大的国有小贷公司信汇小贷亦将目标客户锁定为其发起人重庆轻纺控股集团产业链中的三四千家配套商和供应商，提供应收账款质押等抵押授信业务。

　　与此同时，国企背景可以简化与加快贷款流程。“广永的一位自然人股东是福建服装协会的高管，该协会给广永一年5000万的授信业务。其贷款业务不需要再向人民银行申请额度。”唐云中如是表示。一般小贷公司审批贷款需要2-3天时间，省去该环节可以节省1天，这对于以快著称的小贷行业优势明显。

　　国企背景与银行合作也会更加容易。广建小贷刚成立即与广发银行签订战略合作。“今年银行收紧银根，对小贷公司的批发贷款相对谨慎，‘国有’牌子更让银行放心。”广东省社科院研究员黎友焕如是表示。而这些公司背后的国有企业是银行潜在大客户，这也客观上推动了银行的合作意愿。

　　对于国企的进入是否会造成小贷行业的“国进民退”，黎友焕却并不担忧。“小贷行业主要还是依靠股东的私人资源发展，民营股东也有其客户渠道。”

　　有业内人士向记者表示，由于银行系统受及中央银行交叉管理，而小贷公司的直接管辖权在地方政府的金融办，更有利于地方政府选择当地中小企业，实施财政补助或财政贷款。

 各地国企争当“首家”

　　国有资本参股小贷行业不是新鲜事，而作为发起人直接控股或独资，掌握公司经营权却在去年底才逐渐在全国发展起来。2011年9月，重庆市首家国有小贷公司——信联产融小贷由重庆市进出口信用担保有限公司和中国四联仪器仪表集团联合成立；2011年10月，黑龙江金融控股集团发起成立黑龙江省首家国有小贷大正小贷；而今年上半年，深圳市、陕西省、江苏省、山西省也陆续成立国有小贷公司。

    如同广东省一样，这些进入小贷行业的国有企业一般是省属或市属的金融企业或者上下游产业链的产业集团。其负责人曾对媒体表示，“国有企业的进入，有利于一直野蛮生长的小贷行业制定规范，帮助下游的客户与战略伙伴突破资金瓶颈。”2012年5月，重庆国资委主任曾向当地媒体表示，“为实现‘大手’拉‘小手’，改善中小企业融资，今年要成立10余家由国有工商企业牵头的小贷公司。”

　　北京则反其道而行。今年3月，北京市三路居村集体经济组织作为第一大股东成立金鹏丽行小贷，这是北京市第52家，也是首家不姓“国”的小贷公司。

　　有趣的是，由于小贷公司受地方金融办管理，全国的小贷行业资料难以统一。记者搜索发现，今年才成立的山西省航天基地小贷以及江苏省同济农村小贷均在当地政府官网自称是“全国首家国有小贷公司”。

抢夺金融业入场券

　　未来如何发展？几乎所有国有小贷公司的计划都是：转制成村镇银行或社区银行。“小贷公司的组建门槛相对低，既可盘活国企的闲置资金，同时也是进入金融领域的最合适跳板。”黎友焕如是表示，获得金融业的入场券才是众多国企最为看重的。

　　极高呼声的另一方面，是小贷公司的转制停滞不前。10月初，温州市推荐了全国第一批、2家小贷公司转村镇银行，但证监会对此尚未表态。有温州市业内人士表示，这两家小贷公司都是全民营资本，国家对此相对谨慎。“国企背景的小贷公司可能更好地享受政策福利。”

　　按照2007年颁布的《村镇银行管理暂行规定》，“村镇银行最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构”，这意味着小贷公司若转制村镇银行，就必须让出大股东位置。“不是大股东，就没有了主要决策权，相当于只是投资分红而已，投资回报率可能还没有以前高。”上述业内人士告诉记者。

　　而受制于利率控制，村镇银行的利润率也远低于小贷公司。“广东省的村镇银行利润率一般在3%左右，而发达地区的小贷公司利润率可以达到20%。”广东省一业内人士如是表示。村镇银行相对于小贷公司最大的优势是可以吸收存款，但“吸储难”却是困扰村镇银行的一块心病。由央企华润集团旗下华润银行发起成立的肇庆华润村镇银行发展一年存款仅为数千万，其中一半以上是当地德清县政府存款，公众存款寥寥无几。

　　许多国企正是看重小贷公司低准入门槛及高回报率。据上述人士透露，目前已经向金融办申报的8家国资小贷公司“实际控制人是国资委，没有公开上市，但特点是‘大’，资产规模均在100亿以上。”